Calculateur du Modèle de Croissance de Gordon
Estime la valeur intrinsèque d’une action à l’aide du Modèle de Croissance de Gordon, basé sur les dividendes attendus et le taux de croissance.
Estime la valeur intrinsèque d’une action à l’aide du Modèle de Croissance de Gordon, basé sur les dividendes attendus et le taux de croissance. Entrez vos Dividende attendu l’année prochaine (D1), Taux de rendement requis (r), Taux de croissance des dividendes (g) pour obtenir un valeur intrinsèque de l’action instantané. Formule: d1 / (r - g).
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Comment ça marche
Comment cela fonctionne
Le Modèle de Croissance de Gordon estime la valeur intrinsèque d’une action en fonction des dividendes qu’elle devrait verser à l’avenir. Il suppose que les dividendes augmenteront à un taux constant pour toujours.
Le calculateur utilise une formule simple : diviser le dividende attendu l’année prochaine (D1) par la différence entre le taux de rendement requis (r) et le taux de croissance des dividendes (g). Cela donne un nombre unique qui représente la valeur estimée actuelle de l’action.
- Utilise le dividende attendu l’année prochaine (D1)
- Soustrait le taux de croissance (g) du taux de rendement requis (r)
- Divise D1 par (r − g)
- Suppose que les dividendes augmentent à un taux constant indéfiniment
Comprendre les résultats
Le résultat indique la valeur intrinsèque estimée de l’action dans la même devise que celle du dividende saisi. Il représente ce que l’action pourrait valoir aujourd’hui en fonction des paiements de dividendes futurs.
Si la valeur calculée est supérieure au prix actuel du marché, l’action peut sembler sous-évaluée. Si elle est inférieure au prix du marché, l’action peut sembler surévaluée.
- Le résultat est affiché dans la même devise que le dividende
- Une croissance plus élevée augmente la valeur estimée
- Un taux de rendement requis plus élevé réduit la valeur estimée
- Idéal pour les entreprises avec une croissance stable et régulière des dividendes
Questions Fréquentes
À quoi sert le Calculateur du Modèle de Croissance de Gordon ?
Le Calculateur du Modèle de Croissance de Gordon estime la valeur intrinsèque d’une action versant des dividendes sur la base des dividendes futurs attendus qui augmentent à un taux constant. Il est couramment utilisé par les investisseurs à long terme pour déterminer si une action est surévaluée ou sous-évaluée. Le résultat représente la valeur théorique actuelle de l’action.
Quand devrais-je utiliser ce calculateur ?
Vous devriez utiliser ce calculateur lors de l’analyse d’entreprises qui versent des dividendes stables et prévisibles avec un taux de croissance constant. Il fonctionne mieux pour des sociétés matures et bien établies plutôt que pour des entreprises à forte croissance ou ne versant pas de dividendes. Le modèle suppose que les dividendes croîtront à un taux constant indéfiniment.
Que se passe-t-il si le taux de croissance (g) est supérieur au taux de rendement requis (r) ?
Si le taux de croissance des dividendes est égal ou supérieur au taux de rendement requis, la formule ne produira pas de résultat pertinent car le dénominateur (r - g) devient nul ou négatif. Cela viole les hypothèses du modèle. En pratique, le taux de rendement requis doit toujours être supérieur au taux de croissance.
Comment déterminer le taux de rendement requis (r) ?
Le taux de rendement requis reflète le rendement que vous attendez en fonction du risque de l’action. Les investisseurs l’estiment souvent à l’aide de modèles comme le Modèle d’Évaluation des Actifs Financiers (CAPM) ou en tenant compte des rendements du marché et des primes de risque. Par exemple, si vous exigez un rendement annuel de 10 %, vous devez entrer 0,10.
Que dois-je saisir pour le dividende attendu l’année prochaine (D1) ?
Entrez le dividende total par action que vous prévoyez que l’entreprise versera au cours de l’année prochaine. Par exemple, si vous prévoyez un dividende de 2,00 $ par action l’année prochaine, entrez 2,00. Assurez-vous que le dividende correspond à la même devise que celle dans laquelle vous souhaitez calculer la valeur intrinsèque.
Ce calculateur peut-il être utilisé pour des actions ne versant pas de dividendes ?
Non, le Modèle de Croissance de Gordon est spécifiquement conçu pour les entreprises qui versent des dividendes réguliers. Étant donné que la formule repose entièrement sur les paiements de dividendes futurs, elle ne peut pas être utilisée pour des sociétés qui ne distribuent pas de dividendes. Pour ces entreprises, des méthodes d’évaluation alternatives comme l’analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) sont plus appropriées.
Avertissement
Ce calculateur financier fournit uniquement des estimations. Consultez un conseiller financier qualifié. Avertissement.