Gordon-Growth-Modell-Rechner für Schwellenländer-Aktien
Höher riskante Schwellenländer-Investition mit 6 % Wachstum und 14 % erforderlicher Rendite.
Schätzt den inneren Wert einer Aktie mithilfe des Gordon-Growth-Modells basierend auf erwarteten Dividenden und der Wachstumsrate. Geben Sie Ihre Erwartete Dividende im nächsten Jahr (D1), Erforderliche Rendite (r), Dividendenwachstumsrate (g) ein, um sofort ein innerer aktienwert zu erhalten. Formel: d1 / (r - g).
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So funktioniert es
So funktioniert es
Das Gordon-Growth-Modell schätzt den inneren Wert einer Aktie basierend auf den Dividenden, die sie voraussichtlich in Zukunft zahlen wird. Es geht davon aus, dass die Dividenden für immer mit einer konstanten Rate wachsen.
Der Rechner verwendet eine einfache Formel: Teilen Sie die erwartete Dividende des nächsten Jahres (D1) durch die Differenz zwischen der erforderlichen Rendite (r) und der Dividendenwachstumsrate (g). Dies ergibt eine einzelne Zahl, die den geschätzten heutigen Wert der Aktie darstellt.
- Verwendet die erwartete Dividende des nächsten Jahres (D1)
- Subtrahiert die Wachstumsrate (g) von der erforderlichen Rendite (r)
- Teilt D1 durch (r − g)
- Geht davon aus, dass Dividenden für immer mit einer konstanten Rate wachsen
Ergebnisse verstehen
Das Ergebnis zeigt den geschätzten inneren Wert der Aktie in derselben Währung wie die eingegebene Dividende. Es stellt dar, was die Aktie heute auf Grundlage zukünftiger Dividendenzahlungen wert sein könnte.
Liegt der berechnete Wert über dem aktuellen Marktpreis, kann die Aktie unterbewertet erscheinen. Liegt er unter dem Marktpreis, kann die Aktie überbewertet erscheinen.
- Die Ausgabe erfolgt in derselben Währung wie die Dividende
- Höheres Wachstum erhöht den geschätzten Wert
- Höhere erforderliche Rendite senkt den geschätzten Wert
- Am besten geeignet für Unternehmen mit stabilem, stetigem Dividendenwachstum
Häufig gestellte Fragen
Wofür wird der Gordon-Growth-Modell-Rechner verwendet?
Der Gordon-Growth-Modell-Rechner schätzt den inneren Wert einer Dividendenaktie auf Basis erwarteter zukünftiger Dividenden, die mit einer konstanten Rate wachsen. Er wird häufig von langfristigen Investoren genutzt, um festzustellen, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist. Das Ergebnis stellt den theoretischen fairen Wert der Aktie zum heutigen Zeitpunkt dar.
Wann sollte ich diesen Rechner verwenden?
Sie sollten diesen Rechner verwenden, wenn Sie Unternehmen analysieren, die stabile und vorhersehbare Dividenden mit einer konstanten Wachstumsrate zahlen. Er eignet sich am besten für reife, etablierte Unternehmen und weniger für wachstumsstarke oder nicht dividendenzahlende Firmen. Das Modell geht davon aus, dass Dividenden auf unbestimmte Zeit mit einer konstanten Rate wachsen.
Was passiert, wenn die Wachstumsrate (g) höher ist als die erforderliche Rendite (r)?
Wenn die Dividendenwachstumsrate gleich hoch oder höher als die erforderliche Rendite ist, liefert die Formel kein sinnvolles Ergebnis, da der Nenner (r - g) null oder negativ wird. Dies widerspricht den Annahmen des Modells. In der Praxis muss die erforderliche Rendite stets höher sein als die Wachstumsrate.
Wie bestimme ich die erforderliche Rendite (r)?
Die erforderliche Rendite spiegelt die Rendite wider, die Sie unter Berücksichtigung des Risikos der Aktie erwarten. Anleger schätzen sie häufig mithilfe von Modellen wie dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) oder durch Berücksichtigung von Marktrenditen und Risikoprämien. Wenn Sie beispielsweise eine jährliche Rendite von 10 % erwarten, geben Sie 0,10 ein.
Was sollte ich für die erwartete Dividende im nächsten Jahr (D1) eingeben?
Geben Sie die gesamte Dividende pro Aktie ein, die das Unternehmen im nächsten Jahr voraussichtlich ausschütten wird. Wenn Sie beispielsweise erwarten, dass das Unternehmen im nächsten Jahr 2,00 $ pro Aktie an Dividenden zahlt, geben Sie 2,00 ein. Stellen Sie sicher, dass die Dividende in derselben Währung angegeben wird, in der der innere Wert berechnet werden soll.
Kann dieser Rechner für Aktien ohne Dividendenzahlung verwendet werden?
Nein, das Gordon-Growth-Modell ist speziell für Unternehmen konzipiert, die regelmäßig Dividenden zahlen. Da die Formel vollständig auf zukünftigen Dividendenzahlungen basiert, kann sie nicht für Unternehmen ohne Dividendenausschüttung verwendet werden. Für solche Unternehmen sind alternative Bewertungsmethoden wie die Discounted-Cashflow-Analyse (DCF) besser geeignet.
Haftungsausschluss
Dieser Finanzrechner liefert nur Schätzungen. Konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater. Haftungsausschluss.