Macaulay-Duration-Rechner für 2-jährige kurzfristige Anleihe (4 % Kupon)
Eine kurzfristige 2-jährige Anleihe mit einem 4 %-Kupon, die aufgrund einer höheren Rendite bis zur Fälligkeit leicht unter pari gehandelt wird.
Schätzt die gewichtete durchschnittliche Zeit (in Perioden), die benötigt wird, um die Cashflows einer Anleihe zu erhalten. Geben Sie Ihre Kuponzahlung pro Periode (C), Yield to Maturity pro Periode (y), Anzahl der Perioden (n), Nennwert der Anleihe (F), Aktueller Anleihepreis (P) ein, um sofort ein macaulay-duration zu erhalten. Formel: ((c * (1 - pow(1 + y, -n)) / y) + (n * f / pow(1 + y, n))) / p.
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So funktioniert es
So funktioniert es
Der Macaulay-Duration-Rechner schätzt die durchschnittliche Zeit, die benötigt wird, um die Cashflows einer Anleihe zu erhalten. Er berücksichtigt sowohl die periodischen Kuponzahlungen als auch die endgültige Rückzahlung des Nennwerts der Anleihe. Jeder Cashflow wird danach gewichtet, wie stark er zum Gesamtwert der Anleihe beiträgt.
- Verwendet die Kuponzahlung der Anleihe, die Rendite, die Anzahl der Perioden, den Nennwert und den aktuellen Preis
- Diskontiert zukünftige Cashflows, um ihren heutigen Wert zu ermitteln
- Gewichtet größere oder spätere Zahlungen stärker
- Teilt die gewichteten Cashflows durch den aktuellen Anleihepreis
Ergebnisse verstehen
Das Ergebnis zeigt die durchschnittliche Zeit bis zum Erhalt der Cashflows der Anleihe, gemessen in Perioden (in der Regel Jahre bei Verwendung jährlicher Daten). Eine höhere Duration bedeutet, dass die Zahlungen weiter in der Zukunft liegen, während eine niedrigere Duration bedeutet, dass die Cashflows früher eingehen.
- Höhere Duration = stärkere Sensitivität gegenüber Zinsänderungen
- Niedrigere Duration = geringere Sensitivität gegenüber Zinsänderungen
- Nullkuponanleihen haben eine Duration in Höhe ihrer Laufzeit
- Nützlich zum Vergleich des Zinsrisikos zwischen Anleihen
Häufig gestellte Fragen
Was sagt die Macaulay-Duration über eine Anleihe aus?
Die Macaulay-Duration misst die gewichtete durchschnittliche Zeit, die benötigt wird, um die Cashflows einer Anleihe zu erhalten, ausgedrückt in Perioden (in der Regel Jahre bei jährlichen Eingaben). Sie hilft Anlegern zu verstehen, wie lange ihr Geld im Durchschnitt in der Anleihe gebunden ist. Eine höhere Duration bedeutet in der Regel eine größere Sensitivität gegenüber Zinsänderungen.
Wann sollte ich den Macaulay-Duration-Rechner verwenden?
Sie sollten diesen Rechner verwenden, wenn Sie das Zinsrisiko von festverzinslichen Anlagen bewerten. Er ist besonders nützlich beim Vergleich von Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten oder Kuponsätzen. Anleger nutzen die Duration häufig, um abzuschätzen, wie Anleihepreise auf Änderungen der Marktzinsen reagieren könnten.
Was bedeutet „Yield to Maturity pro Periode (y)“?
Die Yield to Maturity pro Periode ist die geforderte Rendite pro Zeitraum und wird als Dezimalzahl eingegeben. Wenn die jährliche Rendite beispielsweise 5 % beträgt, sollten Sie 0,05 eingeben. Wenn die Anleihe halbjährlich zahlt, verwenden Sie die Rendite pro Halbjahresperiode.
Wie bestimme ich die richtige Anzahl an Perioden (n)?
Die Anzahl der Perioden sollte der Gesamtzahl der verbleibenden Zahlungsintervalle bis zur Fälligkeit entsprechen. Eine 10-jährige Anleihe mit jährlichen Zahlungen hat beispielsweise 10 Perioden, während eine 10-jährige Anleihe mit halbjährlichen Zahlungen 20 Perioden hat. Achten Sie darauf, dass Kupon- und Renditeangaben auf demselben Zeitintervall basieren.
Warum wird der aktuelle Anleihepreis (P) benötigt?
Der aktuelle Anleihepreis ist erforderlich, da die Macaulay-Duration als gewichteter Durchschnitt der Cashflows berechnet wird, geteilt durch den Anleihepreis. Er spiegelt den Barwert aller erwarteten Zahlungen wider. Die Verwendung des korrekten Marktpreises stellt sicher, dass das Duration-Ergebnis die aktuellen Marktbedingungen genau widerspiegelt.
Worin unterscheidet sich die Macaulay-Duration von der Modified Duration?
Die Macaulay-Duration misst die gewichtete durchschnittliche Zeit bis zum Erhalt der Cashflows, während die Modified Duration diesen Wert anpasst, um die Preissensitivität gegenüber Zinsänderungen zu schätzen. Die Modified Duration wird aus der Macaulay-Duration unter Berücksichtigung der Rendite abgeleitet. Anleger verwenden häufig beide Kennzahlen gemeinsam für eine tiefere Analyse des Zinsrisikos.
Haftungsausschluss
Dieser Finanzrechner liefert nur Schätzungen. Konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater. Haftungsausschluss.