20-वर्षीय प्रीमियम बॉन्ड (6% कूपन) के लिए Macaulay Duration कैलकुलेटर
एक दीर्घकालिक 20-वर्षीय बॉन्ड जिसका 6% कूपन है और जो प्रीमियम पर ट्रेड हो रहा है क्योंकि इसका कूपन बाज़ार प्रतिफल से अधिक है।
यह अनुमान लगाता है कि किसी बॉन्ड के नकद प्रवाह प्राप्त करने में औसतन भारित समय (अवधियों में) कितना लगता है। तुरंत मैकॉले ड्यूरेशन प्राप्त करने के लिए अपना प्रति अवधि कूपन भुगतान (C), प्रति अवधि परिपक्वता प्रतिफल (y), अवधियों की संख्या (n), बॉन्ड का अंकित मूल्य (F), वर्तमान बॉन्ड मूल्य (P) दर्ज करें। सूत्र: ((c * (1 - pow(1 + y, -n)) / y) + (n * f / pow(1 + y, n))) / p.
मैकॉले ड्यूरेशन
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यह कैसे काम करता है
यह कैसे काम करता है
मैकॉले ड्यूरेशन कैलकुलेटर यह अनुमान लगाता है कि किसी बॉन्ड के नकद प्रवाह प्राप्त करने में औसतन कितना समय लगता है। यह आवधिक कूपन भुगतानों और बॉन्ड के अंकित मूल्य की अंतिम पुनर्भुगतान दोनों को ध्यान में रखता है। प्रत्येक नकद प्रवाह को इस आधार पर भारित किया जाता है कि वह बॉन्ड के कुल मूल्य में कितना योगदान देता है।
- बॉन्ड के कूपन भुगतान, प्रतिफल, अवधियों की संख्या, अंकित मूल्य और वर्तमान मूल्य का उपयोग करता है
- भविष्य के नकद प्रवाह को वर्तमान मूल्य में छूट देता है
- बड़े या बाद में प्राप्त होने वाले भुगतानों को अधिक भार देता है
- भारित नकद प्रवाह को वर्तमान बॉन्ड मूल्य से विभाजित करता है
परिणामों को समझना
परिणाम यह दर्शाता है कि बॉन्ड के नकद प्रवाह प्राप्त करने में औसतन कितना समय लगता है, जिसे अवधियों में मापा जाता है (यदि वार्षिक डेटा उपयोग किया गया हो तो सामान्यतः वर्षों में)। अधिक ड्यूरेशन का अर्थ है कि भुगतान भविष्य में अधिक देर से प्राप्त होंगे, जबकि कम ड्यूरेशन का अर्थ है कि नकद प्रवाह जल्दी प्राप्त होंगे।
- अधिक ड्यूरेशन = ब्याज दर में बदलाव के प्रति अधिक संवेदनशीलता
- कम ड्यूरेशन = ब्याज दर में बदलाव के प्रति कम संवेदनशीलता
- शून्य-कूपन बॉन्ड की ड्यूरेशन उसकी परिपक्वता के बराबर होती है
- बॉन्ड के बीच ब्याज दर जोखिम की तुलना के लिए उपयोगी
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
मैकॉले ड्यूरेशन किसी बॉन्ड के बारे में क्या बताता है?
मैकॉले ड्यूरेशन यह मापता है कि किसी बॉन्ड के नकद प्रवाह प्राप्त करने में औसतन कितना भारित समय लगता है, जिसे अवधियों में व्यक्त किया जाता है (यदि इनपुट वार्षिक हैं तो सामान्यतः वर्षों में)। यह निवेशकों को समझने में मदद करता है कि उनका पैसा औसतन कितने समय तक बॉन्ड में निवेशित रहता है। अधिक ड्यूरेशन आमतौर पर ब्याज दर में बदलाव के प्रति अधिक संवेदनशीलता को दर्शाता है।
मुझे मैकॉले ड्यूरेशन कैलकुलेटर का उपयोग कब करना चाहिए?
आपको इस कैलकुलेटर का उपयोग निश्चित आय निवेशों के लिए ब्याज दर जोखिम का मूल्यांकन करते समय करना चाहिए। यह विशेष रूप से अलग-अलग परिपक्वता या कूपन दर वाले बॉन्ड की तुलना करते समय उपयोगी है। निवेशक अक्सर ड्यूरेशन का उपयोग यह आकलन करने के लिए करते हैं कि बाजार की ब्याज दरों में बदलाव से बॉन्ड की कीमतों पर क्या प्रभाव पड़ सकता है।
'प्रति अवधि परिपक्वता प्रतिफल (y)' का क्या अर्थ है?
प्रति अवधि परिपक्वता प्रतिफल प्रत्येक अवधि के लिए आवश्यक प्रतिफल दर है, जिसे दशमलव के रूप में दर्ज किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि वार्षिक प्रतिफल 5% है, तो आपको 0.05 दर्ज करना चाहिए। यदि बॉन्ड अर्धवार्षिक भुगतान करता है, तो प्रति अर्धवर्ष अवधि का प्रतिफल उपयोग करें।
मैं अवधियों की सही संख्या (n) कैसे निर्धारित करूँ?
अवधियों की संख्या परिपक्वता तक शेष कुल भुगतान अंतराल के बराबर होनी चाहिए। उदाहरण के लिए, 10-वर्षीय बॉन्ड जिसमें वार्षिक भुगतान होता है, उसमें 10 अवधियाँ होंगी, जबकि 10-वर्षीय बॉन्ड जिसमें अर्धवार्षिक भुगतान होता है, उसमें 20 अवधियाँ होंगी। सुनिश्चित करें कि कूपन और प्रतिफल इनपुट समान समय अंतराल से मेल खाते हों।
वर्तमान बॉन्ड मूल्य (P) की आवश्यकता क्यों है?
वर्तमान बॉन्ड मूल्य आवश्यक है क्योंकि मैकॉले ड्यूरेशन की गणना नकद प्रवाह के भारित औसत को बॉन्ड की कीमत से विभाजित करके की जाती है। यह सभी अपेक्षित भुगतानों के वर्तमान मूल्य को दर्शाता है। सही बाजार मूल्य का उपयोग करने से ड्यूरेशन का परिणाम वर्तमान बाजार परिस्थितियों को सटीक रूप से दर्शाता है।
मैकॉले ड्यूरेशन और मॉडिफाइड ड्यूरेशन में क्या अंतर है?
मैकॉले ड्यूरेशन नकद प्रवाह प्राप्त करने के औसत भारित समय को मापता है, जबकि मॉडिफाइड ड्यूरेशन इस मान को समायोजित करके ब्याज दर में बदलाव के प्रति मूल्य संवेदनशीलता का अनुमान लगाता है। मॉडिफाइड ड्यूरेशन, प्रतिफल को ध्यान में रखकर मैकॉले ड्यूरेशन से निकाला जाता है। निवेशक अक्सर गहन ब्याज दर जोखिम विश्लेषण के लिए दोनों मापों का साथ में उपयोग करते हैं।
अस्वीकरण
यह वित्तीय कैलकुलेटर केवल अनुमान प्रदान करता है। योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें। अस्वीकरण.