5-वर्षीय कॉर्पोरेट बॉन्ड (5% कूपन) के लिए मैकाले अवधि कैलकुलेटर

मैकॉले ड्यूरेशन यह मापता है कि किसी बॉन्ड के नकद प्रवाह प्राप्त करने में औसतन कितना भारित समय लगता है, जिसे अवधियों में व्यक्त किया जाता है (यदि इनपुट वार्षिक हैं तो सामान्यतः वर्षों में)। यह निवेशकों को समझने में मदद करता है कि उनका पैसा औसतन कितने समय तक बॉन्ड में निवेशित रहता है। अधिक ड्यूरेशन आमतौर पर ब्याज दर में बदलाव के प्रति अधिक संवेदनशीलता को दर्शाता है।

आपको इस कैलकुलेटर का उपयोग निश्चित आय निवेशों के लिए ब्याज दर जोखिम का मूल्यांकन करते समय करना चाहिए। यह विशेष रूप से अलग-अलग परिपक्वता या कूपन दर वाले बॉन्ड की तुलना करते समय उपयोगी है। निवेशक अक्सर ड्यूरेशन का उपयोग यह आकलन करने के लिए करते हैं कि बाजार की ब्याज दरों में बदलाव से बॉन्ड की कीमतों पर क्या प्रभाव पड़ सकता है।

प्रति अवधि परिपक्वता प्रतिफल प्रत्येक अवधि के लिए आवश्यक प्रतिफल दर है, जिसे दशमलव के रूप में दर्ज किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि वार्षिक प्रतिफल 5% है, तो आपको 0.05 दर्ज करना चाहिए। यदि बॉन्ड अर्धवार्षिक भुगतान करता है, तो प्रति अर्धवर्ष अवधि का प्रतिफल उपयोग करें।

अवधियों की संख्या परिपक्वता तक शेष कुल भुगतान अंतराल के बराबर होनी चाहिए। उदाहरण के लिए, 10-वर्षीय बॉन्ड जिसमें वार्षिक भुगतान होता है, उसमें 10 अवधियाँ होंगी, जबकि 10-वर्षीय बॉन्ड जिसमें अर्धवार्षिक भुगतान होता है, उसमें 20 अवधियाँ होंगी। सुनिश्चित करें कि कूपन और प्रतिफल इनपुट समान समय अंतराल से मेल खाते हों।

वर्तमान बॉन्ड मूल्य आवश्यक है क्योंकि मैकॉले ड्यूरेशन की गणना नकद प्रवाह के भारित औसत को बॉन्ड की कीमत से विभाजित करके की जाती है। यह सभी अपेक्षित भुगतानों के वर्तमान मूल्य को दर्शाता है। सही बाजार मूल्य का उपयोग करने से ड्यूरेशन का परिणाम वर्तमान बाजार परिस्थितियों को सटीक रूप से दर्शाता है।

मैकॉले ड्यूरेशन नकद प्रवाह प्राप्त करने के औसत भारित समय को मापता है, जबकि मॉडिफाइड ड्यूरेशन इस मान को समायोजित करके ब्याज दर में बदलाव के प्रति मूल्य संवेदनशीलता का अनुमान लगाता है। मॉडिफाइड ड्यूरेशन, प्रतिफल को ध्यान में रखकर मैकॉले ड्यूरेशन से निकाला जाता है। निवेशक अक्सर गहन ब्याज दर जोखिम विश्लेषण के लिए दोनों मापों का साथ में उपयोग करते हैं।