Capital Asset Pricing Model (CAPM) Rechner
Berechnet die erforderliche Rendite einer Investition mithilfe der CAPM-Formel basierend auf risikofreiem Zinssatz, Beta und erwarteter Marktrendite.
Berechnet die erforderliche Rendite einer Investition mithilfe der CAPM-Formel basierend auf risikofreiem Zinssatz, Beta und erwarteter Marktrendite. Geben Sie Ihre Risikofreier Zinssatz (rf), Beta (β), Erwartete Marktrendite (rm) ein, um sofort ein erforderliche rendite zu erhalten. Formel: rf + beta * (rm - rf).
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So funktioniert es
So funktioniert es
Der CAPM-Rechner schätzt die erforderliche Rendite einer Investition basierend auf ihrem Marktrisiko. Er verwendet drei Eingaben: den risikofreien Zinssatz, das Beta der Investition und die erwartete Marktrendite.
Die Formel lautet: rf + beta × (rm − rf). Zunächst wird die Marktrisikoprämie (rm − rf) berechnet. Anschließend wird diese Prämie mit dem Beta der Investition angepasst und zum risikofreien Zinssatz addiert, um die endgültige erwartete Rendite zu erhalten.
- Beginnen Sie mit dem risikofreien Zinssatz (Basisrendite ohne Risiko)
- Berechnen Sie die Marktrisikoprämie (erwartete Marktrendite minus risikofreier Zinssatz)
- Multiplizieren Sie die Prämie mit dem Beta zur Anpassung an das Risikoniveau
- Addieren Sie die angepasste Prämie zum risikofreien Zinssatz
Ergebnisse verstehen
Das Ergebnis zeigt die erforderliche Rendite basierend darauf, wie riskant die Investition im Vergleich zum Gesamtmarkt ist. Ein höheres Beta erhöht die erforderliche Rendite, während ein niedrigeres Beta sie verringert.
Dieser Prozentsatz hilft Investoren zu entscheiden, ob eine Investition ausreichend Rendite für ihr Risikoniveau bietet. Liegt die erwartete Rendite über diesem Wert, kann die Investition attraktiv sein.
- Ein höheres Beta führt zu einer höheren erforderlichen Rendite
- Wenn Beta gleich 1 ist, entspricht die Rendite dem allgemeinen Marktrisiko
- Wenn Beta kleiner als 1 ist, ist die Investition weniger volatil als der Markt
- Verwenden Sie das Ergebnis zum Vergleich mit der erwarteten Rendite der Investition
Häufig gestellte Fragen
Was berechnet der CAPM-Rechner?
Der CAPM-Rechner berechnet die erforderliche Rendite einer Investition auf Grundlage ihres systematischen Risikos. Er verwendet die Capital Asset Pricing Model-Formel: rf + beta × (rm − rf). Das Ergebnis stellt die erwartete Rendite dar, die Investoren für die Übernahme von Marktrisiko verlangen sollten.
Wann sollte ich den CAPM-Rechner verwenden?
Sie sollten den CAPM-Rechner verwenden, wenn Sie beurteilen möchten, ob eine Investition angesichts ihres Marktrisikos eine ausreichende Rendite bietet. Er wird häufig bei der Aktienbewertung, im Portfoliomanagement und in der Unternehmensfinanzierung eingesetzt. Investoren und Analysten nutzen ihn zur Schätzung der Eigenkapitalkosten bzw. der erforderlichen Rendite.
Was ist Beta (β) und warum ist es wichtig?
Beta misst, wie stark eine Investition auf allgemeine Marktbewegungen reagiert. Ein Beta größer als 1 weist auf eine höhere Volatilität als der Markt hin, während ein Beta kleiner als 1 auf eine geringere Volatilität hinweist. Da das CAPM die erwartete Rendite anhand des Betas anpasst, beeinflusst es direkt die erforderliche Rendite.
Was sollte ich für den risikofreien Zinssatz (rf) eingeben?
Der risikofreie Zinssatz entspricht in der Regel der Rendite einer Staatsanleihe, beispielsweise einer US-Staatsanleihe. Er sollte als Prozentsatz eingegeben werden (zum Beispiel 4 für 4 %). Dieser Zinssatz spiegelt eine Rendite wider, die praktisch ohne Risiko erzielt werden kann.
Wie beeinflusst die erwartete Marktrendite (rm) das Ergebnis?
Die erwartete Marktrendite stellt die durchschnittliche Rendite dar, die Investoren vom Gesamtmarkt erwarten. Eine höhere Marktrendite erhöht die Marktrisikoprämie (rm − rf), was die erforderliche Rendite für Investitionen mit positivem Beta steigert. Dadurch wird eine angemessene Entschädigung für zusätzliches systematisches Risiko sichergestellt.
Was bedeutet das endgültige prozentuale Ergebnis?
Der endgültige Prozentsatz ist die erforderliche Rendite basierend auf dem systematischen Marktrisiko. Wenn der Rechner beispielsweise 11 % ausgibt, bedeutet dies, dass Investoren unter Berücksichtigung von Beta und Marktbedingungen mindestens eine Rendite von 11 % erwarten sollten. Dieser Wert kann mit der prognostizierten Rendite der Investition verglichen werden, um deren Attraktivität zu beurteilen.
Haftungsausschluss
Dieser Finanzrechner liefert nur Schätzungen. Konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater. Haftungsausschluss.